我们对苏宁电器(002024)2008-10年EPS的预测分别为1.64元、2.60元和3.87元，维持“增持”投资评级，维持公司65元(2009年25倍PE)的六个月目标价。我们认为，随着公司网点数目增加和布点日渐合理化，公司净利润的增长将更多体现在市场份额、销售规模提升之后，规模经济不断发挥带来的盈利能力的提升上。我们认为公司销售规模是否能够维持目前可比门店高速成长的态势，对公司估值水平意义重大。